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“行到水穷处坐看云起时。”——降息周期下汇添富纳斯达克生物科技ETF联接基金将迎来反转雷火竞技手机版

发布时间:2024-02-19 18:38:22 | 浏览:

  2023年股市表现不佳,部分行业已然出现超跌现象,若市场回暖,这些超跌板块弹性或最强,雪球的新一期的老司基评测征文活动,选择了7只超跌反转优选基金,来进行评测。

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  下面我就来谈谈超跌反转优选基金,并对汇添富纳斯达克生物科技ETF发起式联接(QDII)人民币A(017894)进行深度测评.

  一、本次测评的7只超跌反转优选基金包括沪深300创业板、科创50指数3个宽基指数基金,1只移动互联网主动基金,1只主动医药基金,2只qdii指数基金(都是医药生物行业),品种比较多。

  超跌通常意味着某一行业或指数的价格在短时间内大幅下跌,跌至远低于其内在价值或历史平均水平。这种情况往往发生在市场恐慌、投资者情绪不稳定或基本面发生重大变化的时候。

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  近3年跌幅最大的是科创50指数跌了43.32%,跌幅最小的纳斯达克生物科技指数跌了7%。(截止2024.1.5,2只主动基金用对应的行业指数替代。)

  当行业指数超跌时,这可能意味着市场对该行业的未来前景过度悲观或存在误解。在基本面保持稳定或积极改善的情况下,这种超跌现象可能会提供有吸引力的投资机会。这是因为,一旦市场情绪稳定下来或出现积极变化,超跌的行业指数有很大的可能性会出现反弹或反转。

  1、基本面因素:行业的基本面是决定其长期表现的关键。如果超跌是由于暂时的、可逆的负面因素(如经济周期的低谷)引起的,那么反转的可能性较高。但如果基本因素持续恶化,那么即使超跌,反转也可能难以实现。

  2、 政策影响:政策对许多行业的表现有重大影响。例如,政策支持可能帮助超跌的行业指数反转,而政策风险则可能阻碍这种反转。

  3、 市场情绪:市场情绪的极端化可能导致超跌,但情绪的突然转变也可能带来反转机会。例如,当市场普遍悲观时,一些有远见的投资者可能开始买入,推动指数反弹。

  4、国际环境:国际政治经济局势的变化可能对某些行业产生重大影响。例如,贸易政策的变化可能影响出口导向型行业的表现。

  5、技术分析:在某些情况下,技术分析可以帮助确定市场是否已经超跌以及何时可能出现反转。这涉及到对价格走势、交易量和其他技术指标的研究。 市场有部分机构会依靠技术分析进行交易。

  6、资金流动:在长期内,雷火竞技官方行业的表现与其现金流、利润和投资回报等基本面因素密切相关。但在短期内,资金流动对行业指数的影响可能更加显著。

  7、正面的 信息和新闻流通:有效的信息流通有助于减少投资者之间的信息不对称,帮助投资者更准确地评估行业的基本面和市场情绪。在信息透明度高的环境中,投资者更有可能对行业前景做出明智的决策。

  8、机构投资者开始大额买入。机构投资者在市场中的行为对行业指数的影响较大。他们的投资决策可能会影响市场的短期走势,包括对超跌行业的态度和投资策略。

  1、了解基金的基本面:在投资超跌反转基金之前,需要了解基金的投资策略、持仓情况、历史业绩等方面的信息。这些信息可以帮助您判断基金的风险和潜力,从而做出更明智的投资决策。 分散投资:投资超跌反转基金需要遵循分散投资的原则,以降低风险。建议投资者根据自己的风险承受能力和投资目标,选择适合自己的多种超跌反转基金进行投资。

  2、关注市场走势:超跌反转基金的投资收益与市场走势密切相关。投资者需要关注市场走势,及时调整自己的投资策略。如果市场走势不佳,可以考虑暂时持有现金或选择其他投资品种。

  3、 谨慎追涨杀跌:在投资超跌反转基金时,要避免盲目追涨杀跌。建议投资者根据自己的投资策略和风险承受能力,合理配置资产,避免因市场波动而造成不必要的损失。

  4、 长期投资:超跌反转基金的投资收益需要时间来积累。投资者需要有长期投资的观念,不要因为短期的市场波动而轻易卖出基金。同时,雷火竞技官方也要根据自己的风险承受能力和投资目标,合理规划自己的投资期限。

  5、定期评估:投资超跌反转基金需要定期进行评估。投资者需要关注基金的基本面和市场走势,及时调整自己的投资策略。同时,也要根据自己的风险承受能力和投资目标,适时调整自己的投资组合。

  6、 合理配置资产:在投资超跌反转基金时,需要合理配置资产。除了超跌反转基金之外,投资者还可以考虑配置其他类型的基金、股票、债券等资产,以实现资产的多元化配置,降低风险。

  7、学习投资知识:投资超跌反转基金需要具备一定的投资知识。建议投资者学习有关基金、股票、债券等方面的知识,提高自己的投资水平。同时,也可以通过阅读相关书籍、参加投资课程等方式不断充实自己的知识储备。

  8、 心态要好:投资超跌反转基金需要有好的心态。市场波动是不可避免的,投资者需要保持冷静、理性对待市场的波动,不要被情绪左右而做出错误的决策。同时,也要学会接受投资失败的现实,及时总结经验教训,不断成长进步。

  第二部分:汇添富纳斯达克生物科技ETF发起式联接(QDII)人民币A(017894)深度测评

  纳斯达克生物技术指数包含根据行业分类基准分类为生物技术或制药的纳斯达克上市公司的证券,这些公司也符合其他资格标准。纳斯达克生物技术指数是根据修改后的市值加权方法计算的。下面是指数的一些基本信息:

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  1、合资格证券种类通常包括美国存托凭证(ADR)、普通股、实益权益和 有限合伙权益股份。如果该证券是代表非美国发行人证券的存托凭证,对该 “发行人”的参考会参考其相关证券,其已发行股份总数是存托银行报告实际 发行的存托股份数量。

  2、证券发行人的第一美国上市地必须只在纳斯达克全球精选市场或纳斯达 克全球市场。

  3、采用富时国际有限公司授权使用的行业分类基准(ICB),分类为生物科 技或制药。 4、各证券最低市值须达 2 亿美元。

  5、各证券的最低日均成交量(ADTV)须达 100,000 股(从年初至成分股调整 参考日进行计算)。

  6、该证券必须在纳斯达克(纳斯达克全球精选市场、纳斯达克全球市场或 纳斯达克资本市场)、纽约证券交易所、美国纽交所或 CBOE BZX 等合资格交 易所拥有至少三个完整日历月的成交记录,且不包括首次上市月份。资格于成 分股选取参考日(包括该月)截止前确定。

  7、证券发行人一般不得处于破产程序中。证券发行人已经签订最终或其他 协议使其不符合纳入指数资格,及指数管理委员会认为该项交易即将进行。

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  医疗保健占比98.39%。符合医药生物行业指数的特点。(汇添富纳斯达克生物科技ETF3季报)

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  10大成分股包括安进(全球创新药龙头)、福泰制药(罕见病药物巨头)、再生元(免疫性药物龙头)、吉利德科学(抗病毒龙头)等生物医药龙头公司。10大成分股合计占比53.93%,比较分散。(来源:汇添富纳斯达克生物科技ETF3季报)

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  市值1000亿美元18家,100亿美元以下126家,100至999亿美元81家,大中小市值的公司都有,中小市值公司比例较高。

  生物科技行业在全球范围内呈现出快速发展的趋势。随着科技的进步和人们健康意识的提高,生物科技在医疗、制药、生物信息学等领域的应用越来雷火竞技官网越广泛,为该行业带来了巨大的增长潜力。纳斯达克生物科技指数所涵盖的公司,大多处于行业领先地位,拥有较强的研发实力和技术优势,能够持续推出创新产品和服务,从而获得更高的市场份额和盈利能力。

  创新是生物科技行业发展的核心动力。纳斯达克生物科技指数中的公司,多数拥有强大的研发团队和创新能力,能够不断推出新技术、新药物和新疗法。这些创新产品和服务不仅有助于提高公司的竞争力,同时也为投资者带来了持续的回报。此外,创新能力的强弱也是决定生物科技企业未来发展前景的重要因素,因此,投资纳斯达克生物科技指数,实际上是对这些企业创新能力的认可。

  纳斯达克生物科技指数是由多家公司股票组成雷火竞技官网的投资组合,投资者通过投资该指数,可以实现资产的多元化配置。这样可以在一定程度上分散投资风险,避免单一生物科技股票带来的波动影响整体投资表现。此外,纳斯达克生物科技指数还会根据行业发展和公司经营状况进行定期调整,以保持投资组合的活力和竞争力。

  随着全球人口老龄化和健康意识的提高,医疗保健行业的需求将持续增长。生物科技作为医疗保健行业的重要组成部分,其发展前景广阔。此外,随着全球经济的发展和人们生活水平的提高,人们对高品质医疗服务和健康产品的需求也将不断增加,这将进一步推动生物科技行业的发展。因此,从长期来雷火竞技官网看,纳斯达克生物科技指数具有较好的增长前景和投资价值。

  5、纳斯达克生物科技指数采用市值加权权重,有利于降低波动,历史表现优于标普生物科技指数。

  6、近3年的夏普比率优于全指医药指数,波动率也低于全指医药指数。风险收益比高于全指医药指数。

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  7、纳斯达克生物科技指数全指医药指数的相关性较低,有利于构建低相关性的投资组合。雷火竞技官方两者相关性为0.03.

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  1、基本面因素转好。纳斯达克生物科技指数行业过去几年超跌是主要由于美元加息引起的,目前加息已经停止,2023年中美联储可能降息。

  纳斯达克生物科技指数行业的创新能力,以及在全球创新药行业的领导地位稳固,这是行业长期发展的潜力所在。

  3、 市场情绪:一些有远见的投资者可能开始买入,推动指数反弹,市场情绪开始转向期待降息利好生物科技行业。

  4、指数中的部分成分股市值较小,跌幅较大,加上有正在研发的创新药被大公司看好,近期已经有多家成分股被大公司要约收购。

  四、汇添富纳斯达克生物科技ETF发起式联接(QDII)人民币A(017894)的投资价值

  汇添富纳斯达克生物科技ETF发起式联接(QDII)人民币A(017894)是市场上首只纳斯达克生物科技ETF(513290.SH,汇添富纳斯达克生物科技ETF)的联接基金,具有一定的稀缺性。这个基金是2023-03-14成立,基金经理是过蓓蓓女士。

  业绩比较基准:经人民币汇率调整的纳斯达克生物科技指数收益率*95%+商业银行活期存款利率(税后)*5%。

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  通过投资于目标ETF,紧密跟踪标的指数表现,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。

  投资策略:为实现投资目标,本基金将以不低于基金资产净值90%的资产投资于目标ETF。在正常市场情况下,本基金力争净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%,年跟踪误差不超过4%。

  3、管理费和托管费费率较低,只有0.5%+0.15%。(同样跟踪这个指数的广发生物科技指数人民币费率为0.8%+0.25%)

  4、母etf跟踪误差较小,纳指生物科技ETF(SH:513290)年化跟踪误差:3.78%,主要投资纳指生物科技ETF的联接基金跟踪误差也会较小。

  5、母etf流动性较好,日成交金额8000万左右,远大于标普生物科技(161127)的1800万左右。

  博时基金是市场领先的基金公司,管理规模: 8618.66亿元,基金数量:618只,

  过蓓蓓女士:国籍:中国,中国科学技术大学金融工程博士研究生。曾任国泰基金管理有限公司金融工程部助理分析师、量化投资部基金经理助理。2015年6月加入汇添富基金管理股份有限公司。2015年8月3日至今任汇添富中证主要消费交易型开放式指数证券投资基金联接基金等的基金经理。

  9、c类汇添富纳斯达克生物科技ETF发起式联接(QDII)人民币C(017895)免申购费,适合短期投资。

  小结一下:汇添富纳斯达克生物科技ETF发起式联接(QDII)人民币A(017894)作为全市场首只跟踪纳斯达克生物科技ETF的联接基金,给投资者投资纳斯达克生物科技指数带来便利工具,具有费率较低等不少优势。

  1、权重方式为调整的市值权重,大中小生物科技公司都有,同时大公司占比较高,可以降低波动。标普生物科技指数则是等权重,基本是小公司,波动更大。

  2、历史业绩更好。纳斯达克生物科技指数近3年跌幅7%远远低于标普生物科技指数的跌37.49%。(截止2024.1.5)

  3、跟踪产品更丰富,有流动性更好的etf,纳斯达克生物科技etf的流动性大幅优于标普生物科技lof(161127).

  4、标普生物科技lof(161127).已经停止申购,场内买卖的溢价也较高。汇添富纳斯达克生物科技ETF发起式联接(QDII)人民币A(017894)也是开放申购赎回。

  风险提示:本文为个人看法,不作为投资建议,基金持有的公司业绩可能受政策影响,整体经济增长可能不如预期等,都会影响投资收益,汇添富纳斯达克生物科技ETF发起式联接(QDII)人民币A(017894)是行业指数基金,又是跨境指数基金,生物科技行业风险高于普通行业,波动较大,风险等级为r5,,比较适合风险偏好较高的投资者。

  本文所提到的观点仅代表个人的意见,所涉及标的不作推荐,据此买卖,风险自负。

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